Os últimos acontecimentos e a importância da diversificação nos investimentos...

   - Esses últimos tempos não permitem uma atualização constante do Blog, mas sempre estou acompanhando o mercado (já é um vício...rs...).

   - Alguns acontecimentos, destes últimos meses, não deixam de ser surpreendentes...o que aconteceu com as elétricas, por exemplo, pegou muita gente desprevenida...principalmente aqueles investidores mais conservadores de ações que vislumbravam se apoiar nos “gordos” dividendos com o passar dos anos...

   - A questão é que atualmente há um grande fator de risco que ronda o mercado de ações: a interferência governamental... ...e isso ficou muito claro, ocasionando reflexos negativos em vários setores da economia: o setor de cartões (CIEL3), exploração de rodovias (ECOR3, OHLB3), entre outros...

   - Alguns fatos ocasionais também podem proporcionar alegrias ou profundas tristezas...um exemplo recente foi o comunicado que o filho do Eike Batista abrirá uma empresa concorrente da Time For Fun (SHOW3), levando consigo contratos com o Cirque du Soleil...a reação foi imediata, e SHOW3 despencou forte... ...Refinaria Manguinhos (RPMG3) está causando úlceras nos seus investidores, após o Governo do RJ decretar a desapropriação de seu terreno; suas ações tiveram as negociações interrompidas, e quando voltarem ao pregão (se voltar...) provavelmente haverá forte “gap” de queda...

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ELPL4 – os tempos difíceis ainda não terminaram...

   - Podemos dizer que o tempo das “vacas gordas” para as elétricas, com relação à distribuição de dividendos, está ficando um pouco mais fechado...e o novo ciclo que está iniciando promete rendimentos mais discretos para o investidor... ...O exemplo da AES Eletropaulo é algo que está causando “calafrios” ao mercado, justamente porque era, até então, um ativo que pagava rendimentos acima dos seus pares... ...basta lembrar de 2011, quando o seus dividendos superaram os 20%...

   - Em outros tempos, investir em ELPL4 era uma garantia de ter um fluxo de caixa constante, ao longo do ano, aproveitando ainda a valorização do papel... ...além disso, a baixa volatilidade em suas cotações atraía aqueles investidores de ações mais conservadores, que geralmente compram e esquecem, sempre focando no longo prazo.

   - O grande problema, que ocasionou a “quebra” dessa relativa tranquilidade, chama-se “terceira revisão tarifária”, por parte da Aneel... ...Já a partir de abril deste ano, as cotações da empresa iniciaram sua trajetória baixista, refletindo as perspectivas negativas de tais medidas daquela Agência... ...o ativo, que até então margeava seu topo histórico de cotação na bolsa, passou a sofrer fortíssima pressão vendedora, onde em apenas 15 pregões chegou a perder -20% de valor...

   - A partir daí, a revisão de preço de vários analistas, aliado a perspectivas nada animadoras de queda nos lucros – e, consequentemente, queda no pagamento de dividendos – passaram a pressionar ainda mais os papéis... ...

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OGXP3 – o mercado não perdoa...

- Nos últimos pregões tem chamado a atenção a reação do mercado aos papéis “X”, de Eike Batista – MMXM3, OGXP3, LLXL3, PRTX3, para falar dos mais conhecidos...

- O movimento pegou de surpresa, de certa forma, os investidores...mas não é de hoje que existem inúmeras críticas às empresas, que são pré-operacionais, e que trabalham com expectativas geradas por trabalhos de prospecção em suas respectivas áreas de exploração...

- O início da “fuga” de investidores teve o seu gatilho disparado no pregão seguinte ao comunicado de que a OGX teve uma demanda abaixo das expectativas divulgadas ao mercado, com relação à exploração de dois poços... ...o resultado foi um “gap” gigantesco, de mais de -25% de queda logo na abertura da bolsa (ontem)...

- E o movimento de aversão às empresas “X” foi completo hoje, com novas quedas fortíssimas: LLXL3 -8,07%, MMXM3 -17,08%, OGXP3 -19,20%... ...enfim...uma verdadeira maré vermelha, influenciando até mesmo o Ibovespa em sua trajetória negativa...

- Empresas pré-operacionais podem ser grandes apostas para o futuro, no intuito de lucrar muito (e até mesmo se tornar um milionário) com a possível valorização... ...as ações conhecidas como possíveis “turnaround” podem dar grandes alegrias ao investidor no médio e longo prazo...como um exemplo “que deu certo” podemos citar HGTX3 (que apesar do “X” não pertence ao Eike...rs...), que saiu da casa do R$ 1,00 em 2007 e chegou aos dias atuais nos R$ 49,00...

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Situação ainda indefinida nos mercados...

- Olhando agora o Blog, verifiquei que já tem mais de 30 dias que não atualizo nada... ...Enfim...olhando as coisas, e o mercado...não mudou muito a situação geral...a mesma Europa continua em destaque, sempre com novas notícias e um país eleito como a “bola da vez”...agora a Espanha....mais à frente talvez a Itália......a Grécia ainda na “corda bamba”....

 - Hoje, em particular, houve grande volatilidade...isso após movimento corretivo das últimas quedas...fica a idéia de que alguns apenas esperavam uma alta para uma “saída honrosa” de alguns ativos......mais do que nunca, a hora é de manter a calma e direcionar os recursos para ativos que são tradicionais pagadores de dividendos...outra alternativa muito apropriada no momento são os FII, que pagam rendimento mensal – alguns bem acima da renda fixa – e mantêm-se imunes ao “sobe e desce” das bolsas de valores...

. - Esses dias tomei conhecimento de um papel, ainda pouco negociado e conhecido até mesmo dos investidores de ações...inclusive não há muita informação disponível sobre o mesmo; porém, se mostra uma oportunidade muito interessante no médio e longo prazo...e o mais importante....com riscos relativamente reduzidos...e a famosa palavra “dividendos”, presente e muito promissora nesse ativo... ...curioso??...rs... ...vou procurar informações mais precisas a respeito para colocar aqui no Blog nas próximas semanas...

 - Tenho pronta uma análise que realizei sobre um Fundo Imobiliário, que considero muito interessante e que vejo como uma aposta muito boa para o médio, e até mesmo curto prazo... ...o referido FII tem boa possibilidade de valorização da cota, aliado a um impulso em seu DY nos próximos meses... ...apenas quero aguardar um pouco mais, visto que encaminhei para avaliação de um pessoal de um site sobre investimentos...

 Bom final de semana a todos!

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DAYC4 - reação gráfica para observar na próxima semana

  - O banco Daycoval (DAYC4) desenhou no gráfico diário um "M" neste ano de 2012, marcando topo na linha dos 11,30...após movimento de queda acentuada, estabeleceu uma linha de suporte nas proximidades dos 8,80...

  - Após a apresentação de seus resultados trimestrais, parece que o mercado está aprovando a sua administração, e alguns investidores foram às compras, marcando um novo fundo no gráfico semanal e "batendo" na resistência situada nos 9,40...o volume chama a atenção... ...veja no gráfico abaixo as resistências que o ativo ainda terá que ultrapassar, para chegar à sua máxima anual...

  - Sobre alguns dados fundamentalistas, o referido banco chama a atenção por pagar excelentes dividendos anuais na casa dos +8,5%...e com um ROE de +17,6% e P/VP de apenas 0,97 sem dúvida é um papel muito interessante para a composição de qualquer carteira... ...vale um acompanhamento...

  - Segue abaixo o gráfico diário do ativo:

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Breves palavras sobre o IBOV e alguns papéis...

- Após um bom tempo sem atualizar o Blog, vou tentar retomar aos poucos as postagens... ...a verdade é que, quanto mais tempo deixamos de fazer algo, mais difícil é voltar à rotina... ...por isso mesmo estou escrevendo essas breves palavras, até para não deixar de vez esse hábito...

 - Após um início de ano bastante promissor, em que chegou a empolgar alguns sobre a possibilidade de buscar seu topo histórico, o nosso Ibovespa iniciou movimento de realização, com uma perda aproximada de -10% desde seu topo mais recente... ...está oscilando agora entre os 61.500 e os 63.000 pontos...e não seria surpresa, caso venha a testar a linha de topo anterior, situada na casa dos 59.500...

 - O curioso é que, mesmo com a atual política de baixa nos juros, o mercado acionário não “engrena”...alguns ainda esperam a tão comentada “onda de capital estrangeiro”, que poderia ocasionar uma enxurrada de dinheiro especulativo, para tentar colher lucros, mesmo que no curto prazo... ...a verdade é que, mais uma vez, as preocupações sobre a saúde financeira dos países do velho mundo fala mais alto...e, com isso, o apetite ao risco certamente diminui...

 - Segue abaixo a continuação da postagem...  

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VIVT4 – testando uma LTA após forte movimento de queda...

- Em meio a tantos ativos em alta na nossa Bovespa, chama a atenção VIVT4, que tem apresentado desempenho negativo nas duas últimas semanas. Considerado um papel defensivo e com bom histórico de pagamento de dividendos (em torno de 7,5% ao ano), o papel está desenhando no gráfico diário um “M”...interessante notar que o topo mais recente apresentou divergência de baixa tanto no IFR, quanto no Estocástico Lento, sinalizando certa fraqueza desse movimento...

- No momento, o ativo testa uma LTA de médio prazo, iniciada no princípio de 2011...apesar da sobrevenda dos indicadores e afastamento das médias mais curtas, é notável o aumento de volume nos últimos pregões...vale um acompanhamento, para o caso de apresentar reação compradora sobre essa importante linha de suporte... ...rompendo, no entanto, deve acelerar ainda mais o atual movimento...

- Veja abaixo o gráfico diário do ativo:

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Algumas empresas que pagaram dividendos superiores a +10% em 2011...

- Em tempos de crise, os investidores costumam olhar com mais atenção empresas bem administradas, sólidas, com lucros recorrentes, e que pagam bons dividendos...e uma das supostas vantagens desses ativos é o fato de que não sentem muito os “trancos” do mercado; até podem apresentar quedas, durante as crises, mas a volatilidade é menor que papéis de outros setores...

- Uma das desvantagens, se é que podemos falar assim, é que em época de grandes altas na bolsa de valores, esses ativos costumam apresentar valorizações mais tímidas...

- Um setor tradicional, e que se enquadra nos quesitos já citados, é o das Elétricas. O seu perfil de negócio é bem delineado, pois é um serviço de primeira necessidade, com riscos normalmente baixos, e tarifas reajustadas anualmente acompanhando a inflação...até por isso, apresentam lucros constantes e é de praxe distribuir parte dele em dividendos aos seus sócios e acionistas...

- Segue abaixo alguns exemplos de ativos:

- TRNA11 – com excelente Dividend Yield (DY) de 22,4% em 2011, mesmo assim teve valorização de fortíssimos +56,7%...

- ELPL4 – pagou um DY também acima do mercado, de 20,7%, com forte valorização de +41,2% em 2011... ...o mercado avalia que possivelmente não deve manter em 2012 esse mesmo DY; porém, mantém-se atrativa, por ser uma das mais líquidas da bolsa nesse setor...

- EQTL3 – mais uma elétrica, que tem um DY de 14,5%, com valorização de +28,4%...

- MPLU3 – para sair um pouco das elétricas, temos uma relativa novidade, pois a Multiplus teve seu IPO em 2010, sendo uma recente boa surpresa para o mercado...com um DY de 11,4%, valorizou +9,73% em 2011...

- ETER3 – empresa mais ligada à área de construção, Eternit é um ativo relativamente tradicional nas carteiras de dividendos...teve um DY de 10%; porém o seu desempenho ficou negativo em 2011, com -19,16%...

- A questão dos dividendos é um assunto bastante extenso e provoca boas discussões...a escolha dos papéis envolve logicamente estudos mais apurados, pois algumas vezes os múltiplos de determinada empresa não refletem necessariamente uma realidade saudável – um exemplo claro seria a Mendes Junior...

- Os exemplos citados são apenas uma pequena amostra de alguns papéis que podem ser analisados pelo investidor, antes de aplicar o seu dinheiro...como sempre, vale a dica de não concentrar os recursos em apenas um ativo, pois mesmo nesse setor pode haver eventual risco de perdas e alguma volatilidade no curto prazo...

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Algumas palavras sobre investimentos para 2012...

- O ano de 2011 não foi muito proveitoso para os investimentos em ações...aliás, desde 2008 o nosso índice da BOVESPA não acumulava queda tão significativa...no caso, -18,11%.

- A questão é que a economia mundial, em princípio, não deixa margem para que os mercados apresentem reação mais significativa ao longo deste novo ano...as opiniões divergem, muitas vezes, entre aqueles mais otimistas – que acham que a economia dos EUA, por exemplo, já dá sinais de recuperação e pode, com isso, “puxar” as demais nações do primeiro mundo – e os pessimistas (ou não tão otimistas), que pregam que a Zona do Euro ainda trará consequências mais sérias não só aos seus integrantes, mas “dividirá a conta” dessa crise, afetando as demais economias...

- A verdade é que não há mais “ganho fácil” na renda variável, como aconteceu por muito tempo, citando o exemplo dos anos entre 2002-2008... ...cresce a importância de avaliar bem não só as empresas, mas a época certa de investir nelas... ...veja, por exemplo, o caso das empresas ligadas a commodities: Usiminas, Gerdau, CSN, apesar de ser consideradas Blue Chips da nossa bolsa, bem administradas, pagadoras de dividendos, apresentaram desempenho negativo no ano que passou, com quedas situadas entre -20 a -46%... ...a explicação para isso pode ser creditada ao câmbio valorizado ou à expectativa de desaceleração da economia chinesa, entre outros fatores...

- Segue abaixo a continuação da postagem....

- Com relação à renda fixa, há a expectativa de que o Governo mantenha sua perspectiva de baixa das taxas de juros, afetando o rendimento dessa modalidade de investimento. Nesse cenário, as opções pré-fixadas tornam-se mais atrativas, pelo menos no curto prazo...

- Acredito que os fundos imobiliários (FII), nessa situação de queda nos juros, mantenham boa atratividade, considerando o pagamento dos rendimentos mensais e a possível valorização das cotas... ...mas...como já comentei em outro tópico, há necessidade de “garimpar” as melhores opções, pois é um mercado que também oferece riscos...

- Ainda na renda fixa, existem outras boas opções, dependendo do montante disponível pelo investidor, considerando também o tempo que poderá deixar parado esses valores...LCI, CRI, FIDC, fundos multimercado, CDB de pequenos bancos, oferecem rentabilidades bastante atrativas... ...porém, cabe uma avaliação da classificação de risco das empresas ligadas a eles, assim como um estudo detalhado das suas características...uma precaução que poderá evitar futuros dissabores...

- A importância da diversificação é cada vez maior nesse cenário de incertezas e dúvidas...não é o caso, por exemplo, concentrar 100% de seus investimentos em apenas uma modalidade, seja ela poupança, fundo de renda fixa, ou ações...a velha máxima de “não colocar todos os ovos na mesma cesta” deve ser bem observada...lembre-se também que “nada está tão barato, que não possa cair ainda mais...”, principalmente na bolsa de valores (seja blue chips ou micos)...

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