quarta-feira, 30 de junho de 2010

Ranking das principais aplicações financeiras no 1º semestre de 2010...

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Ibovespa e Dow Jones – no limiar dos suportes...

- Dow Jones perigosamente margeando importante linha de suporte... ...mais quedas hoje, com -0,97%; o volume ficou levemente abaixo do apresentado ontem; osciladores já em área de forte sobrevenda e afastamento de sua MME21, o que sugere ao menos um repique para breve...



- Veja abaixo a continuação do comentário e o gráfico diário do IBOV:


- Ibovespa cedeu hoje -1,68%, desabando no final do pregão e fechando na mínima do dia...IFR já margeando a área de sobrevenda, onde já se encontra o Estocástico Lento (EL)...Já atingiu a linha de retração dos 23,6% de Fibonacci, e segue, por enquanto na direção do fundo nos 57k (caso confirme a perda dos 61k)... ...volume forte... ...para acompanhar...


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terça-feira, 29 de junho de 2010

Ibovespa – cenário negativo, queda forte, e a perda dos 63.000 pontos...

- No dia de hoje o cenário pessimista, iniciado com as previsões de um crescimento abaixo do esperado da economia chinesa, foi se agravando à medida que indicadores nos EUA foram divulgados apontando baixas, como o que retrata a confiança do consumidor; aliados à queda dos preços das commodities, contribuíram para perdas generalizadas nos mercados mundiais.

- Na Europa, as principais bolsas fecharam com quedas superiores a -3%. O Dow Jones, que já se mostrava frágil, encerrou com -2,65%, com volume acima da média; encontra-se, agora, muito próximo de testar um suporte importantíssimo.

- O Ibovespa, após alguns dias de congestão ao redor dos 65k e um volume fraco, voltou a sentir a pressão externa e teve forte queda de -3,50%; o volume foi superior à média. O IFR e o EL ainda têm espaço para mais quedas, antes de entrar em área de sobrevenda. Deixou um viés bastante negativo ao romper os 63.000 pontos, e agora está próximo de testar a próxima linha que passa pelos 61k; a perda desse suporte poderá levar o índice até o seu fundo mais recente nos 57k.

- Veja abaixo a continuação do comentário e os gráficos diários do Dow Jones e do IBOV:



- Interessante notar no gráfico diário que o IBOV ficou congestionado nas proximidades dos 65k, que é a retração de 50% de Fibo do movimento de queda, iniciado desde o topo recente nos 71k. Não teve forças para vencer essa resistência e agora, aparentemente, segue na direção de seu fundo nos 57k. Os mais pessimistas, e adeptos do estudo das Ondas de Elliot, alertam que os últimos movimentos de alta foram apenas as ondas corretivas “a-b-c”; e a queda de hoje estaria dando início à onda “1” do novo movimento descendente... ...para ficar de olho...


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segunda-feira, 28 de junho de 2010

PETR4 – papel muito próximo da Linha de Retorno do canal de baixa...

- Após ficar congestionado, por alguns pregões, na linha intermediária situada dentro do canal de baixa, PETR4 sentiu dois dias de fortes perdas na semana passada; na última sexta-feira chegou a ter uma breve reação, mas parece que foi um simples repique. Fechou com baixa de -1,76%. Apesar dos baixos volumes dos últimos pregões, o papel segue sua trajetória rumo ao teste de seu fundo mais recente (e importante) nos 26,00...

- Notem que a linha de suporte que passa pelos 26,00 praticamente coincide com a Linha de Retorno (LR) do canal de baixa. Nesses valores, ao confirmar um fundo no gráfico de 15min (candle com volume consistente), poderia gerar uma entrada mais agressiva de curtíssimo prazo (um ou dois dias); lembrando que seria um trade contra a tendência, em que o stop teria que ser bem ajustado...

- Veja abaixo a continuação do comentário e os gráficos diário e semanal de PETR4:



- As Bandas de Bollinger estão bem abertas, indicando forte volatilidade para o ativo; o Estocástico Lento (EL) já está bem sobrevendido, mas o IFR ainda tem espaço para mais quedas, sendo que esses osciladores apontam para baixo, confirmando o atual movimento descendente... ...Pelo gráfico semanal, o ativo fechou muito próximo da mínima da semana anterior; e está com um afastamento de mais de 10% de sua MME21 (será que teremos mais um repique...?)...


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sábado, 26 de junho de 2010

Agenda do Investidor para a semana de 28/Jun a 02/Jul…

- Para a última semana de junho as atenções estarão voltadas, no mercado interno, para os resultados da produção industrial de maio e para o Relatório de Inflação divulgado pelo Banco Central, além do IGP-M de junho.

- Nos Estados Unidos há forte expectativa em relação aos Relatório de Emprego; espera-se a manutenção do otimismo em relação à recuperação dos números, o que deve ampliar a confiança mundial.


Fonte: AE Investimentos e Infomoney.

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sexta-feira, 25 de junho de 2010

Maiores altas e baixas na semana (21 a 25/jun/2010)...

- O Ibovespa, auxiliado pela alta verificada nesta sexta-feira (+1,39%), encerrou a semana com leve alta, demonstrando melhor momento que o verificado nos mercados externos, que encerraram com quedas. Apesar do volume pequeno apresentado hoje (em função do jogo do Brasil na Copa), segue em busca do próximo objetivo de curto prazo situado na casa dos 66k...


Tabela: Link Investimentos

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quinta-feira, 24 de junho de 2010

PETR4 – papel bastante depreciado...com possibilidade de testar os 26,00...

- As ações da Petrobrás, ultimamente, vêm sofrendo forte influência do noticiário econômico. A indefinição quanto à capitalização da empresa por parte do Governo Federal tem proporcionado forte volatilidade e especulação quanto ao seu futuro. Apesar de aprovado em assembléia nesta semana, ainda permanecem muitas dúvidas, sendo que ainda não foi definido o seu início, cujas projeções apontam que poderá ser somente em 2011...

- Contribuindo para o aumento das tensões, ainda surgem rumores de que a empresa poderá perder seu grau de investimento concedido pela agência Fitch. De acordo com matéria do jornal Estado de São Paulo, o diretor da agência de classificação de risco teria alertado para riscos como maior intervenção do governo na empresa e aumento da alavancagem.

- O reflexo dessas especulações são sentidos diretamente pelos investidores que apostam na empresa. Suas ações estão sofrendo fortes perdas nos últimos dias, e ainda não apresentam poder de reação...

- Veja abaixo a continuação do comentário e os gráficos diário e semanal de PETR4:

- Pelo gráfico diário, verifica-se que testou durante vários pregões uma LTB iniciada em março/2010; porém, não apresentou força suficiente para tal movimento. Considerando o fundo nos 26,00 e o topinho nos 30,38, o papel testou a retração de 38,2% de Fibonacci desse movimento de alta, mas também não teve poder de reação para armar um novo pivot de alta. Na verdade ocorreu o contrário, com o ativo armando um pivot de baixa, ao perder os 28,73.



- No dia de hoje, rompeu a retração de 61,8% de Fibo, anulando o referido movimento de alta. O IFR e o Estocástico Lento (EL) encontram-se em área de sobrevenda, o que poderá ocasionar um repique nesses próximos dias. Importante observar que o OBV já trabalha em nível abaixo do fundo situado nos 26,00...



- No gráfico semanal, nota-se que o papel perdeu uma importante linha de suporte situada próxima aos 28,09. Há forte possibilidade de vir a testar os 26,00, importante fundo, caso perca a linha de retorno do canal de baixa em que se encontra...


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quarta-feira, 23 de junho de 2010

Algumas análises fundamentalistas interessantes sobre vários papéis da Bovespa...

Por: Dinando Carramos (e-group Bovespa Brasil)

1. Bardella (BDLL4)

- Já falamos que a empresa é bastante complicada em termos de governança e sucessão ao Cláudio, mas a venda da fazenda por R$ 120 MM - quase metade do market cap - certamente implicará um bom dividendo, além de transmitir uma importante mensagem ao mercado, que há séculos cobrava da empresa a venda de ativos non core. A entrada no caixa terá de ser. O problema é liquidez, mas existem formas de se montar uma posição aos poucos. O papel já andou bem nos últimos dias, mas ainda há tempo de se apropriar dessa potencial grande distribuição.

2. Eletropaulo (ELPL6)

- É um case clássico de dividendos e ficou ainda mais atrativo depois da venda da AES Telecom. O repasse da AES Telecom para a Brasiliana foi fechado a R$ 296 MM, gerando efeito contábil de R$ 167 MM a ser reconhecido no lucro do segundo trimestre. Se tivermos 100% de payout em 2010, podemos chegar a um dividend yield de 20% no ano. O único risco relevante se refere à contingência em torno de R$ 1 bilhão com a Eletrobrás - é evidente a necessidade de acompanhar os resultados trimestrais da companhia e suas notas explicativas com eventuais provisões, mas nossa expectativa é de que nada seja provisionado antes do final do ano.

3 - Comgás (CGAS5)

- Deve apresentar um payout próximo a 100% neste ano, com yield em torno de 9%. Downside praticamente inexistente, pois o negócio quase não tem risco (monopólio regulado até 2029, renováveis por mais 20 anos, e natural para sempre, associado a uma demanda inelástica). Baixa necessidade de investimento com grande geração de caixa.

Segue abaixo...

4 - Coelce (COCE5)

- A companhia vem pagando entre 95%-100% de payout nos últimos sete anos e não há perspectiva de alteração do quadro nos próximos cinco anos, já que a geração de caixa (algo próximo a R$ 750 MM de Ebitda em 2010) é mais do que suficiente para suportar os investimentos previstos. Veja que, no final de abril, foi aprovada distribuição de dividendos no valor de R$ 2,74 por ação (atualmente, cotadas perto dos R$ 25,00). Para 2010, deve fechar com um dividend yield total próximo a 14,5% (não dá pra negligenciar). Empresa bem tocada e um pouco esquecida pelo mercado em função da suposta falta de driver.

5 - CSN (CSNA3)

- Historicamente, sempre foi uma boa pagadora de dividendos - não tanto quanto uma Telesp ou uma AES Tietê, mas em níveis bastante razoáveis, sobretudo quando ponderados por sua CAGR. Ainda que o mercado esteja fechado no momento para IPOs, esperamos a separação dos ativos de mineração da empresa ainda em 2010. Mesmo que parte seja retida para dar continuidade ao processo de internacionalização da empresa e da ofensiva no mercado de cimento, ainda sobrará um montante razoável a ser distribuído. É uma aposta não tão convencional em portfólios de dividendos - usualmente dominadas por elétricas e teles - mas muito apropriada para este ano específico.

6 - Multiplus (MPLU3)

- Depois de ter destinado 94% dos R$ 694 MM do IPO à compra de passagens da TAM e manter uma estrutura de custos bem enxuta, Multiplus começa a ter uma forte geração de caixa e expenditures baixos. A rigor, a empresa será mesmo um grande play de dividendos em 2011, quando deve estar com uma posição de caixa líquido superior a R$ 1 bi, resultando em redução do capital e/ou grande distribuição de dividendos - podemos chegar com alguma facilidade a 20% de yield.

7 - Eternit (ETER3)

- Até pode ser considerado um caso clássico de dividendos, mas associado a um bom potencial de crescimento. Desde 2004, houve apenas um ano em que a companhia ofereceu um yield inferior a 12%. Para 2010, há caixa suficiente para realizar os investimentos em expansão da capacidade, depois da subscrição privada no valor de R$ 107 MM feita no ano passado. Esperamos um payout da ordem de 80% em 2010, o que implicaria um dividend yield perto de 9,5%.

8 - AES Tietê (GETI4)

- Para não sermos chamados de heterodoxos extremistas (apesar de termos orgulho em sermos hetero), há que se incluir o play canônico de dividendos. Não há muito segredo: geradora de energia tradicional, sem necessidade de investimento significativo e fluxo de caixa bastante previsível. Tem um balanço mais limpo em termos de contingências e deve oferecer um yield superior a 10%.

9 - Grendene (GRND3)

- Segundo as nossas estimativas, a companhia fará R$ 300 milhões de lucro neste ano e distribuirá R$ 150 milhões. Isto sem contarmos com o upside de que a empresa tem mais de R$ 1 bilhão de lucros retidos (advindos de incentivos fiscais e que, portanto, não podem ser distribuídos mas apenas reinvestidos). A companhia contratou assessores financeiros para estudar um destino a estes recursos.

10 - Souza Cruz (CRUZ3)

- Também um caso clássico de dividendos. Baixa necessidade de investimento e capacidade de ampliação de margens a partir de marcas premium. Engana-se quem acha que Souza Cruz não tem upside. A empresa está blindada de todos os claims contra si por conta da legislação do Serra e funciona como um call de formalização do mercado brasileiro. Sempre que o índice está de lado (ou em queda) CRUZ3 acaba outperformando (com esse monte de setas vermelhas apontando para baixo, só nos resta beber e fumar).

11 - Cremer (CREM3)

- A empresa tem um objetivo explícito de adequar sua estrutura de capital, levando a relação dívida líquida sobre Ebitda para 1,5x. Ao final do primeiro trimestre, a Cremer apresentava caixa líquido de R$ 42,5 MM e, segundo nossas estimativas, deve fazer algo próximo a R$ 65 MM de Ebitda em 2010. Ainda há espaço para uma boa distribuição de dividendos e/ou redução de capital. Vemos a companhia como um play bastante defensivo e muito bem marketada pela Tarpon.

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terça-feira, 22 de junho de 2010

Ibovespa – sinal de topo...faltando confirmar amanhã... ...Dow Jones já foi...

- O noticiário econômico externo não foi muito favorável aos mercados, que sentiram um dia de quedas. O número de vendas de casas usadas nos EUA ficaram abaixo das expectativas e notícias relativas a exploração do petróleo no Golfo do México ocasionaram forte pressão vendedora sobre os papéis ligados a esse setor.

- O Dow Jones fechou com -1,43%, com volume mais forte que o dia anterior; confirmou o candle de topo e mostra sinais de continuidade do atual movimento.



- O Ibovespa está demonstrando mais estabilidade, na contramão dos demais mercados; porém, ainda não encontrou forças para romper o forte “enrosco” dos 65.500 pontos. Mais uma vez cedeu ao final do pregão, fechando com queda de -0,03%; deixou um candle de topo no gráfico diário, dependendo de confirmação no dia de amanhã... ...como já falado ontem, convém ficar atento para possível realização...

- Veja abaixo a continuação do comentário e os gráficos diários do IBOV e BBAS3:


- BBAS3 seguiu mostrando força nas primeiras horas, mas cedeu à realização e ao clima desfavorável externo...também deixou um candle de topo (já está repetitivo...) no gráfico diário...a confirmar amanhã...


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segunda-feira, 21 de junho de 2010

Ibovespa, Dow Jones e BBAS3 – comentário de hoje...21/junho

- Interessante que os mercados futuros norte-americanos já sinalizavam um dia de altas, quando na abertura ocorrida no domingo. A notícia sobre a flexibilização monetária chinesa, com a possível valorização do Yuan, amparou o otimismo inicial nos mercados, que projetaram um aumento das importações da economia asiática; diante desse cenário, as companhias produtoras de commodities seriam as mais beneficiadas e, não por acaso, apresentaram as maiores valorizações no dia.

- Na parte da tarde, porém, o otimismo perdeu força e os mercados dos EUA inverteram a tendência, encerrando com quedas. O Dow Jones fechou com -0,08%; o volume foi abaixo da média e o candle sinaliza indefinição e possibilidade de topo, precisando de confirmação amanhã.



- O Ibovespa seguiu o clima externo mantendo-se no campo positivo durante todo o pregão; perdeu força ao final da tarde, influenciado pela reversão nos EUA; fechou com +0,61%, com um volume inflado pelo vencimento de opções. Sentiu o primeiro “enrosco” nos 65.500 pontos; o EL está em área de sobrecompra... ...convém ficar de olho...

- Veja abaixo a continuação do comentário e os gráficos diários do IBOV e BBAS3:



- O destaque de hoje foram as ações do Banco do Brasil (BBAS3), que romperam uma LTB no gráfico diário com volume acima da média; caso venha a romper a resistência imediata nos 28,47, terá como próximo objetivo os 28,97...para acompanhar...


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domingo, 20 de junho de 2010

VALE5 e PETR4 – alguns gráficos para análise...

- Pelo gráfico semanal, VALE5 está perigosamente perdendo sua LTA, que vem desde o fundo em outubro/2008. O volume foi expressivo nesse último candle, indicando força vendedora no ativo... ...osciladores próximos da sobrevenda, no entanto...



- Seguem abaixo os gráficos diário e semanal de PETR4...

- Interessante simetria de linhas em PETR4...



- Congestão nos últimos dias, com resistência imediata nos 30,00... ...considerando Fibonacci, fundo nos 26,00 e topo nos 30,39, retraiu até os 38,2% desse movimento de alta e agora testa as MME9 e 21 (que estão com valores praticamente idênticos...)...



- No gráfico semanal, segue em um canal de baixa, com suportes imediatos nos 28,00 e em sua MME200...


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Imposto de Renda – como declarar os investimentos em ações...

- Com a popularização do mercado de ações entre os investidores pessoas físicas, aumentou proporcionalmente a autuação por parte da Receita Federal, devido a irregularidades fiscais.

- Muitas vezes os problemas são decorrentes da falta de informação dos investidores quanto à forma de recolher os tributos. Diferentemente da aplicação em fundos de investimento (seja renda fixa, ações, multimercado, etc), o imposto devido não é recolhido de forma automática e tem que ser pago pelo próprio investidor, por meio do cálculo e impressão da DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais) (pegue o modelo e as instruções de preenchimento neste link ).

- Além do pagamento de imposto sobre o lucro obtido com a venda de ações, cuja periodicidade é mensal, o investidor não pode esquecer de efetuar o lançamento de suas operações (por mês) no IRPF, que é anual. Ultimamente, a Receita Federal tem dado uma atenção especial a essa área, utilizando de novas tecnologias e programas de rastreamento com o objetivo de captura de sonegadores (veja alguns detalhes em outra postagem aqui ); portanto, é de grande importância o controle individual de cada operação de compra e venda no mercado acionário.

- Segue abaixo...



- Algumas corretoras oferecem o serviço de cálculo do imposto a pagar, mensalmente, cobrando uma tarifa. Também existem, na internet, vários modelos de planilhas de controle do IR, mas isto requer certo cuidado e avaliação criteriosa antes do uso efetivo. O site “Bússola do Investidor” disponibiliza gratuitamente uma forma de controle e cálculo do IR; basta efetuar um cadastro no site e lançar cada operação no mercado de ações.

- A BM&FBovespa oferece um guia que traz as dúvidas mais frequentes dos investidores:

1 - Como devo informar minha posição acionária na declaração do Imposto de Renda?

- Para efeito de declaração do Imposto de Renda, deve-se declarar as ações adquiridas no quadro "Bens e Direitos", empresa a empresa, pelas respectivas quantidades de cada uma. Na coluna “Valor”, deve-se informar o valor de custo de aquisição dessas ações.

2 - Por qual valor devo informar minha posição de ações na declaração do Imposto de Renda? Pelo valor inicial da aquisição ou pelo valor do investimento no final do exercício fiscal?

- Para efeito de declaração do Imposto de Renda, a posição de ações deverá ser lançada no quadro "Bens e Direitos" pelo valor de custo (valor inicial da aquisição ou preço médio ponderado quando a posição resultar de compras feitas por preços diferentes).

3 - Quem é responsável pelo envio de extrato ou informes de movimentação anual? Caso não os receba, a quem devo procurar para obter tais informações?

- O responsável pelo envio aos investidores dos respectivos informes de proventos pagos (dividendos e juros sobre o capital próprio) são as próprias empresas emissoras das ações. Esses informes são encaminhados para o endereço do investidor pelos bancos que prestam os serviços de acionistas para as referidas ações.

4 - Não recebi o informe de rendimentos e posição acionária da BM&FBovespa para fazer a declaração do Imposto de Renda. Como devo proceder?

- A BM&FBovespa e sua clearing, a CBLC, não disponibilizam extratos ou informes dos rendimentos auferidos pelos investidores no mercado de ações. A legislação tributária atribui ao próprio investidor a responsabilidade pelo cálculo e recolhimento do Imposto de Renda incidente sobre ganhos com ações. Desta forma, as informações necessárias ao lançamento das ações na declaração do Imposto de Renda serão obtidas dos próprios controles do investidor. Esse controle é alimentado pelas notas de corretagens emitidas pelas corretoras que contêm os dados de cada operação.

- O extrato que a CBLC encaminha todos os meses ao endereço dos investidores, em especial o relativo à posição de 31 de dezembro de cada ano, também é um bom documento para ser usado como referência ao lançamento das ações na declaração do Imposto de Renda. Contudo, esse extrato informa o valor de mercado das ações, enquanto que, para efeito de declaração de bens, considera-se o valor de custo das ações.

- Os informes relativos aos proventos (juros sobre o capital próprio e dividendos) são enviados ao endereço de cada investidor pelas próprias companhias emissoras das ações, que realizaram pagamento de proventos durante o exercício. Em muitos casos, esses informes são encaminhados pelos bancos que processam os serviços de acionistas das empresas.

5 - Havendo imposto a pagar, como devo proceder?

- Sobre essa questão, é necessário considerar que as ações existentes na carteira acionária devem ser lançadas na declaração do Imposto de Renda, no quadro "Bens e Direitos", empresa a empresa, pelas quantidades e respectivos valores de custo.

- Os ganhos auferidos com vendas de ações, realizadas em um determinado mês, em montante que não exceda o limite de R$ 20.000,00, são isentos do Imposto de Renda.

- Quando o montante das vendas, em um determinado mês, exceder o limite de R$ 20 mil, os ganhos resultantes dessas vendas serão tributados pelo Imposto de Renda à alíquota de 15%, cujo imposto apurado deverá ser pago, mediante DARF, com código de arrecadação nº 6015, até o último dia útil do mês subsequente.

6 - Como é feita a tributação dos ganhos obtidos com a alienação de ações?

- A tributação é feita em bases mensais, ou seja: o ganho apurado, considerando todas as vendas de um mês, sofre a tributação pelo IR, à alíquota de 15%. O imposto apurado deverá ser recolhido até o último dia útil do mês subsequente. O código de arrecadação é 6015. No caso de ganhos com operações day trade, a alíquota do IR é de 20%.

- É importante considerar que o ganho só se verifica quando o investidor vende ações. Ele é o resultado positivo entre o valor de venda das ações e seu custo de aquisição.

- Quando o investidor realizar a compra da mesma ação por preços diferentes, o custo unitário é calculado pela média ponderada.

- Há um limite de isenção de R$ 20 mil sobre o montante das vendas de ações, no mercado à vista, durante cada mês. Ou seja, se em um determinado mês as vendas não excederam R$ 20 mil, o eventual ganho apurado com tais vendas é isento do Imposto de Renda.

7 - Qual data devo considerar para o recolhimento do Imposto de Renda devido nas operações realizadas no mercado acionário? A data da operação ou a data da liquidação da operação?

- Para efeitos tributários, deve-se considerar a data da operação e nunca a data da liquidação.

8 - Há incidência de Imposto de Renda na transferência de ações recebidas como herança?

- Haverá imposto a pagar se, após o recebimento das ações, o herdeiro as vender e auferir ganho com essa venda. O ganho é calculado pela diferença positiva entre o valor de alienação das ações e seu custo de aquisição (no caso, custo de aquisição é o valor que foi atribuído às ações no processo de partilha).

9 - Os prejuízos apurados no mercado acionário em determinado ano podem ser compensados com ganhos auferidos no ano seguinte?

- Os prejuízos apurados em determinado mês poderão ser compensados com ganhos auferidos em meses subsequentes, não importando se a compensação é realizada no exercício seguinte ao da apuração do prejuízo.


Fonte: Site “Bom Fundamento” / “BMF&Bovespa”

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sábado, 19 de junho de 2010

OSXB3 – queda de quase 50% desde a estréia na Bovespa...

- Apesar da alta de +4,85% no último pregão, a empresa vem amargando queda expressiva desde sua estréia na bolsa. Para entender um pouco os motivos desse cenário pouco animador, vale uma leitura da matéria produzida e publicada no site do Brasil Econômico, de autoria de Thais Fôlego:

Ações da OSX já tombaram quase 50% desde a estréia

Por: Thais Folego (Brasil Econômico) – 18/Jun/2010

"- Em trajetória de queda desde a sua abertura de capital, as ações da OSX valem quase metade do que valiam no IPO. Estrearam em R$ 800 e fecharam cotadas ontem a R$ 453,01, com queda de 3,91%.

- No dia anterior, os papéis já tinham despencado 4,72%. O que as trouxe de volta aos holofotes do noticiário foi o parecer do Instituto Chico Mendes, autarquia ligada ao Ministério do Meio Ambiente que gerencia reservas ambientais, contra a instalação do estaleiro da companhia em Biguaçu, Santa Catarina.

- Segue abaixo...

- Apesar da notícia, a corretora do Itaú manteve a sua recomendação de performance acima do mercado para os papéis da OSX. O preço-alvo da corretora é de R$ 1.318,00 para dezembro deste ano, um potencial de valorização de 166%. "Mas prevemos fraqueza adicional no curto prazo", avisa o relatório da corretora assinado pelos analistas Paula Kovarsky, Diego Mendes e Giovana Araújo.

Ajuste de preço

- Para o economista da Ágora, Álvaro Bandeira, os investidores ainda estão ajustando o valor da companhia. "Em um ambiente de aversão de risco, elas sofrem mais. E vale lembrar que elas já foram lançadas em um momento adverso do mercado", comenta o economista.

- Braço de construção e serviços navais do Grupo EBX, controlado pelo empresário Eike Batista, a OSX foi lançada na bolsa brasileira em março deste ano. Desde o início, o processo foi uma novela, começando pela formação de preço da oferta. Inicialmente, a empresa planejava vender 5,51 milhões de ações ordinárias, em uma faixa estimada de R$ 1 mil a R$ 1.333. Os investidores, porém, se recusaram a pagar esse preço por uma empresa nova e ainda sem receitas.

- A companhia, então, reduziu a estimativa do valor do IPO para R$ 3,31 bilhões, cerca de 60% menor do que a expectativa inicial, de R$ 9,92 bilhões. E, mesmo assim, o valor captado no dia 18 de março ainda veio abaixo desse patamar: R$ 2,82 bilhões. Bandeira, da Ágora, lembra que a OSX vai trabalhar, em grande parte, para outra empresa de Eike Batista, a OGX, empresa petrolífera. "Então, o desempenho desta vai estar colado ao da OGX e do petróleo", comenta. Ontem, inclusive, a OGX confirmou a presença de petróleo no poço OGX-11D, na Bacia de Santos.

Indefinição

- A OSX afirmou que a decisão da unidade catarinense do Instituto Chico Mendes não é definitiva e ainda cabe recurso. Se o processo de licença ambiental falhar, a companhia terá de procurar outro lugar para construir estaleiro, avaliam os analistas do Itaú.

- Na conferência dos resultados do primeiro trimestre, os diretores da empresa disseram que receberam várias ofertas de terrenos de outros governos e cidades. "Mas uma mudança na localização a esta altura pode ter um impacto negativo na performance das ações da companhia, pois um dos pilares de investimentos da OSX era a localização, sem mencionar o risco de atrasos no projeto", observam os analistas da corretora do Itaú.


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terça-feira, 15 de junho de 2010

Ibovespa – clima externo positivo e volume reduzido...

- O clima externo ajudou, proporcionando novas altas na Europa e EUA. Apesar dos indicadores econômicos divulgados ao longo do dia não agradarem muito, o setor bancário e petrolífero foram o destaque positivo da sessão. O Dow Jones fechou com forte alta de +2,10%.

- O Ibovespa teve seu volume bastante reduzido em função do jogo do Brasil na parte da tarde; mesmo assim, acompanhou os índices externos e teve boa alta, de +1,43%. O destaque da sessão foram as empresas aéreas, TAM e Gol, com valorizações próximas aos +8,0%. OGXP3 também se “soltou”, após um bom tempo congestionada. PETR4, ao contrário, ainda permanece na contramão do IBOV.

- O volume fraco desses últimos dias ainda deixam dúvidas sobre os últimos movimentos de alta do IBOV; ontem deixou um sinal de possível reversão, com uma shooting star em cima da resistência da MME200, mas de forma surpreendente não confirmou tal movimento (auxiliada pelo clima positivo externo). Segue o movimento ascendente que começou no rompimento dos 63.200 e acionamento do pivot de alta; o possível objetivo permanece nos 66k; interessante notar que o Estocástico Lento (EL) já está em área de sobrecompra...

- Hoje não haverá a postagem do gráfico; e durante esta semana estou em viagem a trabalho...com isso, as atualizações serão mais resumidas...

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sábado, 12 de junho de 2010

Carteira de Ações de 05 corretoras, com foco em dividendos, para Junho/2010...

- Acompanhe a seguir as carteiras de ações da Bolsa de Valores indicadas por 05 corretoras (Omar Camargo, Ativa, CoinValores, Senso e SLW), com foco no pagamento de dividendos, para Junho/2010:



- Veja abaixo as carteiras recomendadas das Corretoras Ativa, CoinValores, Senso e SLW:

Fonte: Infomoney e Corretoras




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quinta-feira, 10 de junho de 2010

Ibovespa – engolfo de alta, parando nos 63k... ...e comentário sobre MMXM3 e LUPA3

- Os fatos que motivaram a alta de hoje foram os indicadores positivos divulgados na Ásia e nos EUA, além da manutenção das taxas básicas de juros na Europa; com isso, os mercados responderam com movimentos ascendentes significativos, principalmente nos pregões norte-americanos; o Dow Jones encerrou com forte alta de +2,76%, mas o volume ficou levemente abaixo do apresentado ontem.

- O Ibovespa foi “contagiado” pelas altas nos mercados externos, influenciado, ainda, pela decisão do Comitê de Política Monetária (COPOM), que elevou na noite passada a taxa Selic em 0,75 ponto percentual, algo já esperado. Teve boa alta de +2,54%, com volume quase idêntico ao dia anterior. Ficou acima das médias móveis de curto prazo (9 e 21), mas parou exatamente na resistência do nível dos 63k.

- Está muito próximo de confirmar um “pivot de alta”, caso venha a marcar um fechamento acima dos 63.200 (onde o objetivo ficaria situado próximo aos 66k). Apesar do dia positivo, não custa lembrar que a volatilidade continua forte; mais uma vez o índice alternou um dia de alta após fechar em baixa no pregão anterior...

- Veja abaixo os gráficos diários do IBOV, MMXM3 e LUPA3:



- Muitos ativos estão com uma configuração interessante; MMXM3 fechou na máxima do dia (+6,13%), com bom volume, e confirmando um “pivot de alta” ao fechar acima dos 11,24.



- LUPA3 disparou +8,22%, com forte volume, após romper a resistência nos 21,95; poderá efetuar um teste na próxima resistência nos 23,75...


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quarta-feira, 9 de junho de 2010

Ibovespa e Dow Jones – reversão na parte final do pregão...

- O Livro Bege foi o responsável pela virada nos mercados norte-americanos no período final da tarde. Apesar de mostrar um modesto crescimento da economia dos EUA, provocou o pessimismo nos investidores ao ressaltar os temores sobre a dívida pública na Zona do Euro. Com isso, o “engolfo de alta” apresentado na sessão anterior do Dow Jones não foi confirmado, com esse índice fechando com -0,41%; o volume foi menor que o apresentado ontem.

- O Ibovespa estava prestes a confirmar um “pivot de alta” no gráfico diário, mas sofreu a influência das quedas nos mercados dos EUA e, de forma similar, reverteu a alta sofrendo pressão vendedora na parte final. Fechou com queda de -0,51%, com volume levemente superior ao dia de ontem.

- O índice não teve forças para se sustentar acima das resistências oferecidas pela MME21 e pela linha que passa pelos 62.800 pontos. Para manter a “regularidade”, alternou novamente um dia de queda, após a alta do dia anterior. Segue congestionado e próximo de testar, agora, a linha dos 61.100; no caso de perda, poderá seguir até os 60k. O grande divisor e importante suporte ainda está situado nos 57k, nível crítico a ser observado nos próximos dias...

- Veja abaixo os gráficos diários do Dow Jones e do IBOV:




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terça-feira, 8 de junho de 2010

Ibovespa e Dow Jones – alternando altas e baixas...

- O clima na Europa ainda não é dos melhores; hoje a Agência de classificação de risco Fitch postou uma informação de que a saúde da situação fiscal vivida pelo Reino Unido pode piorar, caso os planos de austeridades britânicos não sejam revistos e tornados mais severos para os próximos anos. Os pregões por lá encerraram negativos...

- Nos EUA, o cenário ficou um pouco mais leve, após Ben Bernanke afirmar que a recuperação econômica do país está tomando força e que considera acertadas as medidas tomadas pelos líderes europeus. As bolsas responderam positivamente ao pronunciamento, encerrando com altas (apenas o Nasdaq com leve queda); o Dow Jones fechou com +1,26%, e um volume acima da média. Deixa um viés positivo para o próximo pregão...

- O Ibovespa refletiu o bom desempenho dos índices norte-americanos, acompanhando a alta e encerrando com +1,10%, próximo dos 62k; o volume ainda não é significativo, mantendo-se abaixo da média. A volatilidade diária do índice fica bem característica, com nova alternância de altas e baixas. O cenário poderá ficar mais positivo, caso venha a romper os 63k com um volume mais consistente; por enquanto, mantém uma congestão situada entre sua MME9 e MME21, margeando uma LTB rompida e iniciada nos 71k, em abril/2010 (veja os detalhes no gráfico abaixo)...

- Veja abaixo os gráficos diários do Dow Jones e do IBOV:





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segunda-feira, 7 de junho de 2010

Ibovespa e USIM5 – começo de semana prometendo emoções...

- Apesar do Consumer Credit surpreender positivamente, revelando avanço ajustado sazonalmente de US$ 1 bilhão no montante de crédito concedido ao consumidor norte-americano, pesou a intimação da FCIC (Comissão de Inquérito da Crise Financeira, na sigla em inglês) ao Goldman Sachs, após acusações de fraudes em produtos atrelados ao subprime.

- Ajudando a compor o cenário negativo, a reunião de ministros das Finanças dos países que compõem o G20, durante o final de semana, falhou em assegurar passos que poderiam fortalecer a recuperação econômica global, ao afirmar que a retomada mundial ainda enfrenta “desafios significativos”. Ainda no continente europeu, na última quinta-feira o governo da Hungria alertou para situação fiscal, prevendo um destino semelhante ao da Grécia para o país; porém, ao perceber os temores negativos no mercado, o governo voltou atrás, ainda durante o fim de semana, e garantiu que atingirá sua meta para o déficit fiscal (mas o estrago já estava feito...).

- O resultado foram baixas ocasionadas mundo afora, em que os índices europeus encerraram negativos, acompanhados pelos pregões norte-americanos. O Dow Jones fechou com -1,16%, aos 9.816 pontos, próximo de importante linha de suporte (veja no gráfico).

- Veja abaixo a continuação do comentário e os gráficos do Dow Jones, IBOV e USIM5:



- O Ibovespa chegou a ensaiar movimentos no campo positivo, porém não resistiu à pressão vendedora predominante nos mercados, vindo a fechar próximo à mínima do dia; a volatilidade foi grande e o volume um pouco abaixo da média; encerrou com -0,80%. Os osciladores ainda possuem espaço para mais quedas, e o OBV não é nada animador, quase na mesma linha do fundo nos 57k; ao fechar abaixo da mínima da semana passada, o índice deixa um sinal bastante negativo para os próximos dias...



- USIM5 foi um destaques negativos do pregão, onde os papéis ligados a commodities mais uma vez foram os mais penalizados. Encerrou o dia com forte baixa de -4,53% (mais de -8,0% em apenas dois pregões); nota-se, ainda, que o volume foi acima da média nesses dias de queda, indicando o viés bastante negativo no curto prazo. Hoje perdeu um importante suporte, na linha dos 42,60, podendo agora realizar um teste nos 41,13. Próximos suportes nos 38,14 / 37,62 / 36,61 / 34,92.


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domingo, 6 de junho de 2010

Gráficos comparativos entre o Ibovespa e alguns ativos, considerando o período de um ano...

- Apesar das fortes baixas nas últimas semanas, verificadas na maioria dos ativos que compõem o Ibovespa, é interessante notar que alguns papéis ainda apresentam uma boa valorização, quando consideramos o período de um ano. E ao colocarmos no gráfico, lado a lado, o desempenho do IBOV com esses papéis, chama a atenção o “spread” existente... ...no caso de PETR4 e BTOW3, a diferença se acentua pelo lado negativo...



- Veja abaixo os gráficos comparativos de BTOW3, VALE5, MMXM3 e LLXL3:









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Mais 07 sugestões de Carteira de Ações (Banco do Brasil, Brascan, Merrill Lynch, Link, Safra, HSBC e Itaú) para Junho/2010...

- Acompanhe a seguir as carteiras de ações da Bolsa de Valores indicadas por mais 07 corretoras (Banco do Brasil, Brascan, Merrill Lynch, Link, Safra, HSBC e Itaú) para Junho/2010:



Fonte: Infomoney e Corretoras

- Veja abaixo as carteiras recomendadas das Corretoras Brascan, Merrill Lynch, Link, Safra, HSBC e Itaú:










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sábado, 5 de junho de 2010

Imposto de Renda - Receita cria programa que identifica sonegação no investimento em ações...

Autor: Martha Beck (Agência O Globo)

- Software informa precisamente ganhos e perdas. Fisco já começou a multar aplicadores.

- A Receita Federal vai fechar o cerco aos contribuintes que sonegam tributos na hora de fazer investimentos em renda variável - como operações em Bolsa, no mercado à vista e de derivativos.

- Segundo o subsecretário de Fiscalização, Marcos Vinícius Neder, o Fisco desenvolveu um programa pelo qual é possível saber precisamente os ganhos e as perdas dos contribuintes nesse tipo de aplicação financeira e já identificou irregularidades.

- Uma pessoa física de São Paulo, por exemplo, já foi autuada em R$ 2 milhões e outra, em Belo Horizonte, em R$ 600 mil. Para exercer um controle maior sobre as operações com renda variável, a Receita instituiu em 2005 uma retenção de Imposto de Renda (IR) na fonte a uma alíquota de 0,005%. A alíquota do IR sobre os ganhos de capital com renda variável varia entre 15% e 20%, e o pagamento deve ser feito por meio do carnê-leão.

- Segue abaixo...

- De acordo com Neder, a ideia do IR na fonte não era aumentar a arrecadação (a alíquota era simbólica), mas acompanhar a movimentação dos contribuintes. O problema é que não era possível saber os detalhes dessa movimentação, o que deixava brechas para a sonegação.

- Agora, a Receita desenvolveu um software pelo qual é possível calcular quanto o contribuinte deve recolher. Para isso, são usadas as notas de corretagem — espécie de nota fiscal da Bolsa de Valores emitida no dia em que é realizada alguma movimentação. Por meio dela, é possível ver todas as informações referentes a uma negociação.

- Uma operação piloto de investigação está analisando cem contribuintes em São Paulo e em Minas Gerais, mas ela será expandida para todo o Brasil. Segundo Neder, diante do forte aumento dos negócios em Bolsa, a Receita deve identificar um volume elevado de irregularidades.

- Vamos reforçar a fiscalização sobre esse tipo de aplicação — disse Neder. Ele lembrou que a Receita pretende desenvolver um Programa Gerador de Documentos — que já existe para outros tributos — para ajudar os contribuintes a calcularem o quanto recolher de IR em renda variável. Dois mil fundos que só têm um cotista são investigados Neder disse que a Receita também está investigando dois mil fundos de investimento que pertencem a um mesmo cotista.

- Juntas, essas aplicações têm um patrimônio líquido de R$ 32 bilhões. Segundo o subsecretário, ainda não há prova de que as operações feitas por esses fundos tenham sido irregulares, mas chamou a atenção dos fiscais o fato de eles terem um único cotista.

- Investigações passadas feitas com doleiros mostraram que havia transferência de recursos entre fundos de investimentos.

- A prática era fugir do controle que a Receita exerce sobre a movimentação financeira dos contribuintes — explicou o subsecretário.

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quinta-feira, 3 de junho de 2010

Carteira de Ações da Ativa, Souza Barros, Bradesco, Socopa e Credit Suisse para Junho/2010...

- Acompanhe a seguir as carteiras de ações da Bolsa de Valores indicadas por 05 corretoras (Ativa, Souza Barros, Bradesco, Socopa e Credit Suisse) para Junho/2010:



- Veja abaixo as carteiras recomendadas das Corretoras Souza Barros, Bradesco, Socopa e Credit Suisse:

Fonte: Infomoney e Corretoras








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