quarta-feira, 31 de março de 2010

Ibovespa – fechou acima dos 70k, mas...

- Apesar do fechamento do Ibovespa acima do nível dos 70k, alguma coisa não está muito clara... ...se verificarmos o gráfico intraday (no caso, o de 15 minutos), fica visível que houve uma “puxada” com forte volume no leilão de fechamento; salvo melhor juízo, esse fato caracteriza uma provável ação de gestores e corretoras para melhorar (um pouco) o desempenho de suas carteiras e fundos; afinal, foi o último dia do mês e do 1º trimestre...



- Segue abaixo a continuação do comentário e o gráfico do Dow Jones:


- Nos EUA, as bolsas fecharam negativas, sendo que o Dow Jones encerrou abaixo da mínima do dia anterior com volume acima da média; esse fato pode indicar continuidade do movimento para amanhã, algo que poderá influenciar negativamente o nosso Índice.



- O IBOV está próximo da resistência dos 70.500 pontos...a questão é será terá força suficiente para rompê-la (em fechamento)...caso consiga, terá caminho aberto até o topo histórico. Mas ainda acredito que os sinais estão deixando dúvidas...vamos aguardar...

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terça-feira, 30 de março de 2010

Ibovespa – Indefinição próxima ao topo, e ativos abaixo de suas MME200...

- O Ibovespa está sentindo a proximidade do topo recente e, apesar de romper no intraday os 70k, não consegue fechar acima desse valor. A primeira resistência a vencer está nos 70.500; porém, falta volume para seguir em frente.

- Um detalhe que chama a atenção no gráfico diário do IBOV é a divergência de baixa no IFR e no EL; além disso, deixou hoje um doji, que caracteriza bem a indefinição da direção do mercado no momento atual.



- Segue abaixo a continuação do comentário e os gráficos de alguns ativos...


- O Dow Jones está em uma congestão no topo, entre os 10.800 e os 10.950; os osciladores encontram-se em área de sobrecompra e os volumes dos últimos dias não empolgam muito. Caso haja uma realização por lá, será sentida certa pressão vendedora no nosso mercado.



- Outros detalhes que também chamam a atenção são o fato de que vários ativos, com bons fundamentos, estão testando ou até mesmo estão abaixo de sua MME200 (veja os gráficos de alguns logo abaixo). As Blue Chips é que estão “carregando” o IBOV nestes últimos pregões, pois uma boa parte de outros papéis estão simplesmente “derretendo”... ...a tendência do nosso Índice ainda é de alta, sem dúvida, e tem como objetivo esperado um teste até mesmo em seu topo histórico; porém, não custa manter todo o cuidado nesses próximos dias, para o caso de uma eventual virada no movimento...

- Abaixo, os gráficos de TAMM4, CYRE3, IDNT3 e LUPA3:









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segunda-feira, 29 de março de 2010

RAPT4 – esboçando reação sobre a MME200...

- Os papéis preferenciais da Randon (RAPT4) vêm sofrendo um movimento de realização acentuado, desde seu topo recente nos 16,51 (em 10/dez/2009). Ao perder uma linha de suporte situada nas proximidades dos 14,30 o ativo deu continuidade ao referido movimento, vindo a testar na última sexta-feira o suporte da MME200; apresentou leve reação neste dia, apesar do fechamento negativo

- No dia de hoje encerrou com boa alta de +1,76% e um volume acima da média. Ao fechar acima da máxima de sexta-feira, está confirmando fundo, onde eventual entrada teria como primeiro objetivo os 14,30 (linha de suporte que agora se transforma em resistência a vencer...). Os osciladores estão bastante depreciados e cruzando na compra.

- Não custa lembrar, no entanto, que o Ibovespa se encontra em área de congestão de topo, com sério risco de ocorrer realização mais acentuada caso não vença as próximas resistências... ...importante é realizar o lucro sempre cedo nessas horas, colocando um stop ajustado (no caso, um fechamento abaixo dos 13,21) para evitar maiores perdas, caso o trade evolua na direção oposta à esperada... ...para acompanhar...

- Veja abaixo o gráfico diário de RAPT4:




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quinta-feira, 25 de março de 2010

$UNIP6 – Resultado trimestral ruim...-19% em quatro pregões...

- A empresa do setor petroquímico Unipar apresentou um resultado trimestral abaixo do esperado pelo mercado; com isso seus papéis PNB (UNIP6) vêm sentindo forte realização desde os últimos pregões, sendo que hoje o ativo fechou na mínima, aos 0,82, com uma queda de -8,88% (após ter desabado mais de 7% no dia anterior).

- Os volumes estão muito acima do normal, indicando que ainda poderá testar novas mínimas. O próximo suporte importante está situado nos 0,80 (mínima de julho/2009); papel extremamente arriscado tanto para compra, quanto para venda (pois pode ter um repique a qualquer momento, em virtude dos osciladores totalmente sobrevendidos...)

- Veja abaixo o gráfico diário e semanal de UNIP6:





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quarta-feira, 24 de março de 2010

$BBRK3 – MME21 segurando maior queda hoje...

  • BBRK3 atingiu seu topo recente nos 9,35 e no mesmo pregão não teve forças para sustentar o movimento de alta; passou a apresentar um movimento de realização nos últimos dias, fechando hoje com queda de -1,37%. Porém, a MME21 no diário segurou maior queda do ativo, que deixou hoje um pequeno martelo, e pode proporcionar alguma reação compradora a partir desse ponto.
  • Nota-se que essa média móvel tem se constituído em um suporte importante nos últimos meses. Os osciladores já estão bastante aliviados... ...vale um acompanhamento de perto...

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terça-feira, 23 de março de 2010

Ibovespa e CYRE3 – comentários de hoje, dia 23/mar

- Os índices da Europa e o Dow Jones fecharam nos maiores valores, em pontuação, desde o final de 2008. Enquanto isso, por aqui, o IBOV não sentiu muita força compradora (à exceção das mineradoras) e encerrou com leve alta de 0,49% apresentando um volume dentro do normal. O destaque do dia ficou com as ações da Vale, CSN, e MMX que tiveram fortes altas, devido a uma notícia de reajuste de mais de 100% no minério de ferro; porém, ainda não ficou esclarecido se é mesmo verdade, ou apenas mais um boato no mercado (inclusive foi negado pela Vale em comunicado...).



- O IBOV se manteve acima dos 69k e, de certa forma, confirmou o martelo deixado ontem sobre o suporte da MME21; os osciladores estão aliviados e fica a expectativa de novo movimento positivo pela frente; acredito que ainda falta mais volume para eventual teste e rompimento do nível dos 70k... ...é interessante, aliás, ficar atento para qualquer mudança de direção, visto que o noticiário econômico está proporcionando certa volatilidade nos últimos pregões...

- Veja abaixo o comentário e o gráfico de CYRE3:


- Um ativo que me chama a atenção é CYRE3, que vem sofrendo com algumas quedas nos últimos dias e hoje testou sua MME200, apresentando alguma reação (diminuindo a queda no dia); ainda não é a hora para uma entrada segura, mas vale acompanhar até que apareça uma eventual confirmação de fundo. Olhando no gráfico, nota-se que nas duas últimas vezes que testou a referida média móvel, o papel reagiu de forma favorável... ...a observar...


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segunda-feira, 22 de março de 2010

Ibovespa, JBSS3 e OGXP3 – pregão de 22/Mar/2010...

- Interessante que o dia de hoje prometia, no seu início, um pregão de baixas generalizadas e com perda de suportes para vários papéis; porém, o clima foi abrandando com as bolsas dos EUA virando o movimento para o positivo e o IBOV acabou acompanhando. Segurou-se sobre a MME21 e a pequena LTA iniciada em fevereiro, encerrando com leve alta de +0,30% e acima dos 69k. O volume é que poderia ser melhor, por isso inspira cuidados... ...Está difícil é de passar dos 70k...vamos observar amanhã...



- Segue abaixo a continuação do comentário e os gráficos de JBSS3 e OGXP3:


- JBSS3 acabou segurando maior queda, ensaiada logo na abertura, e mostrou a entrada de força compradora, o que a deixou no campo positivo até o final do pregão, quando teve uma leve arrancada no volume e na alta; forte alta de +4,49%; tudo indica que pode prosseguir nesse movimento amanhã, onde confirmaria fundo...vale acompanhar...



- OGXP3 voltou a testar sua linha recente de suporte próxima dos 15,75 apresentando reação e fechando com leve alta de +0,25%; o volume foi relativamente bom, tendo boas possibilidades de seguir no movimento de alta...outra que vale observar...



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sexta-feira, 19 de março de 2010

JBSS3 – um típico rompimento de triângulo, para baixo...

- JBSS3 já havia chamado a atenção no início desta semana pelo rompimento de suportes importantes; chegou a proporcionar repiques nestes últimos dias durante o intraday, mas fechou a semana com queda superior a 11% com volume fortíssimo.

- Alguns dos motivos dessa queda seriam o pedido de análise de oferta pública primária de ações (adiado por 12 dias, conforme informação da empresa) realizado pela JBS junto à Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) na última semana, além do anuncio de aquisição da companhia australiana Rockdale Beef, por meio de sua subsidiária Swift Austrália; essa operação para ser de fato concluída, terá de ser aprovada por órgão de concorrência, bem como outras autoridades competentes.

- Veja abaixo a continuação do comentário e os gráficos de JBSS3:


- Avaliando os gráficos diário, semanal e mensal pode-se chegar a algumas observações: pelo gráfico diário, houve um típico rompimento de triângulo, para baixo, inclusive com forte aumento de volume. O IFR (calibrado para dois períodos) está quase a zero, assim como o EL encontra-se em níveis baixíssimos; está 14% abaixo da MME21; com isso, é de se esperar que hajam mais repiques no intraday...pelo menos até que o ativo indique que encontrou fundo (coisa que até o momento ainda não ocorreu)...



- No semanal, é possível observar que o papel já está sobre um nível de suporte nos 7,81, mas pode ir testar os 7,43 ou até mesmo o nível dos 7,00.



- No mensal, parou exatamente sobre a MME21...resta esperar se irá funcionar como suporte, afinal, o ativo encerrou o último pregão na mínima do dia, aos 7,80...



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quinta-feira, 18 de março de 2010

Mais uma importante reportagem sobre o risco de investir em “micos” da bolsa de valores...

- Essa reportagem já está sendo bastante divulgada nos fóruns e e-groups sobre ações; para quem ainda não tomou conhecimento, vale a pena uma lida...

Por: Vicente Nunes (Correio Braziliense)

- A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a BM&FBovespa estão rastreando uma onda especulativa com ações de empresas sem tradição de negócios no mercado — várias delas, em processo falimentar ou em recuperação judicial. Neste momento, a CVM está com 26 investigações em andamento para apurar movimentações atípicas de preços. Outros 10 processos foram concluídos entre janeiro e fevereiro deste ano, dos quais, em dois, a autarquia que regula e fiscaliza o mercado de capitais constatou irregularidades e abriu inquéritos administrativos. Na bolsa de valores, há cinco processos em andamento.

- “Os órgãos fiscalizadores precisam agir rápido, ou esse tipo de operação vai minar a credibilidade do mercado”, disse Carlos Antonio Magalhães, diretor da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimentos do Mercado (Apimec). “Há ações subindo 40% ou 50% em apenas um dia, mesmo com as empresas sem qualquer perspectiva de recuperação”, acrescentou. É o caso da Cobrasma, companhia fabricante de vagões de trens que ruiu nos anos 1990 e, segundo os demonstrativos financeiros do primeiro semestre de 2009, estava com patrimônio líquido negativo de mais de R$ 3 milhões.

- Segue abaixo continuação da reportagem...


- Depois de meses de ausência no pregão da BM&FBovespa, os papéis da empresa surgiram como estrelas. Entre 3 e 18 de fevereiro último, foram realizados 2.120 negócios só com as ações preferenciais (sem direito a votos nas decisões da companhia), movimentando R$ 16,6 milhões. Tanto a CVM quanto a bolsa questionaram o diretor de Relações com os Investidores da Cobrasma, Luiz Eulálio Bueno Vidigal, sobre o porquê do interesse repentino do mercado pelas ações da empresa. Ele disse desconhecer o assunto. E frisou: “As nossas atividades fabris estão encerradas desde 1997, em função de sérias dificuldades financeiras até a presente data”.

Vista grossa

- Com base nessa resposta, Demétrius Borel Lucindo, economista e especialista em bolsa de valores, questionou: “Como podem a CVM e a BM&FBovespa deixar que empresas falidas, com patrimônio negativo e prejuízos acumulados ao longo de anos, ainda tenham as suas ações negociadas no mercado?” Para ele, ao fazerem “vista grossa”, os órgãos reguladores e fiscalizadores só estimulam a manipulação de preços.

- Lucindo vai além. A seu ver, essa onda de negócios com empresas podres, sem receitas, foi estimulada pelo governo Lula, ao insuflar rumores de que a extinta Telebrás seria reativada. As ações da estatal, sem receita há mais de 10 anos, já subiram mais de 35.000% desde 2003, levando a CVM a abrir um inquérito para apurar responsabilidades.

- O movimento contaminou os papéis da DTecon Direct, que, somente em 17 de fevereiro deste ano, registrou oscilação de 37% baseada na aposta de que a empresa ganhará com a recuperação da Telebrás. Outra companhia que seria ajudada pelo governo a sair da recuperação extrajudicial, a Gradiente, computou alta de quase 30% em 3 de março último, sem nenhuma justificativa concreta para tal.

Investidor é quem julga

- Apesar da atenção redobrada que vem dando às negociações com papéis de décima categoria — como classificam os operadores —, o superintendente de Relações com o Mercado e Intermediários da CVM, Waldir de Jesus Nobre, afirmou que o fato de uma empresa estar em concordata ou em recuperação judicial não é motivo para que as transações com suas ações sejam suspensas.

- “Não nos cabe julgar se o negócio é bom ou ruim. O importante é que haja informações sobre a situação das companhias, para que os investidores possam definir se vão ou não fechar negócio, se realmente vale a pena aplicar naquele negócio a poupança que está sendo feita para a compra de um imóvel, por exemplo”, ressaltou. No seu entender, proibir os negócios seria como fechar a porta de saída dos investidores que detêm esses papéis.

- O diretor de Autorregulação da BM&FBovespa Supervisão de Mercado (BSM), Luís Gustavo da Matta Machado, é da mesma opinião. Mas ele garantiu que a bolsa de valores vem aprimorando seus sistemas de controle para identificar irregularidades. Desde julho de 2009, a instituição está usando um programa de computador que ampliou significativamente o raio de visão do mercado. Antes desse software, de cada grupo de 5 mil operações analisadas, a BM&FBovespa chegava a três com suspeitas de ilícitos. Agora, dentro do mesmo grupo, o cruzamento de dados consegue pegar 11 operações suspeitas.

Limite

- Essa análise mais ampla, acrescentou Matta Machado, é feita independentemente dos mecanismos de controle usados diariamente pela bolsa para coibir abusos. Nos negócios com ações de companhias sem liquidez, os preços não podem variar para cima ou para baixo mais do que 10% entre uma transação e outra. Se esse limite foi atingido, a BM&FBovespa suspende as operações e abre um leilão dos papéis ofertados para que todos os interessados do mercado possam dar os seus lances.

- “Tudo o que identificamos de suspeito no mercado é comunicado à CVM. Mas abrimos nossos próprios processos administrativos. Para se ter uma ideia, em 2009, arrecadamos mais de R$ 2 milhões em multas e por meio de termos de compromisso em que os acusados prometem corrigir as irregularidades para que os processos sejam encerrados”, contou o diretor da BSM. A despeito de todo o rigor da bolsa e da CVM, Matta Machado reconheceu que o mercado está cheio de “arapucas”, que só serão dribladas por meio da boa educação dos investidores.

Os riscos da internet

- Os abusos são grandes. Mesmo com a Café Solúvel Brasília tendo sido acionada duas vezes pela CVM e pela bolsa de valores no início deste mês por causa de movimentos atípicos de preços, as ações da empresa subiram 40,7% apenas na última sexta-feira, para R$ 5,98. “Infelizmente, isso comprova que os manipuladores não estão nem aí para as autoridades, pois sabem que não serão pegos”, disse Carlos Antonio Magalhães, diretor da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimentos do Mercado (Apimec).“São grupos especializados em se aproveitar do desconhecimento de investidores, que se rendem facilmente à promessa de ganho fácil”, complementou.

- Normalmente, ressaltou o economista Demétrius Borel Lucindo, esses negócios começam por meio de sites de relacionamentos e blogs na internet que se dizem especializados no mercado de ações. “Espalham-se rumores, notícias falsas sobre as empresas, garantindo que elas vão se valorizar muito. E como os preços de muitas ações estão definidos em centavos, o olho de todo mundo cresce, pois não é preciso desembolsar muito”, frisou. O serviço sujo desses sites e blogs fica facilitado porque eles bloqueiam qualquer tentativa de se fazer um alerta contra as operações. Só liberam o que lhes interessa. “Por isso, 99% dos investidores arcam com prejuízos”, assegurou.

- Waldir Nobre, superintendente da CVM, admitiu o perigo das “dicas” oriundas de sites ditos especializados. A autarquia, inclusive, já investigou vários deles, com base em denúncias recebidas de investidores lesados. O problema, contou ele, é a dificuldade de se juntarem as provas necessárias para punir os responsáveis. “Morremos na praia em vários casos, pois os computadores originais das ‘dicas’ estavam em cibercafés”, relatou.

- Mas há, também, corretores e agentes autônomos de mercado, que representam instituições financeiras, incentivando a corrida por papéis de empresas podres. “O que interessa para eles é gerar negócios, pois o ganho vem de um percentual das operações”, disse Carlos Magalhães. O resultado disso, no seu entender, é a destruição da credibilidade de profissionais sérios, que se recusam a indicais ações dessas companhias a seus clientes, alegando o risco das operações, mas, dois dias depois, os preços sobem 50%. “O conselho sério, ético, vai pelo ralo”, concluiu.

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quarta-feira, 17 de março de 2010

ACGU3 e JBSS3 – perda de suportes = “ladeira abaixo”...

- Após a perda de uma linha de suporte importante, tanto ACGU3 quanto JBSS3despencaram”, acompanhadas de um volume acima da média (indício de acionamento de boa parte dos Stops cadastrados). Com isso, esses ativos buscam agora seus próximos suportes (veja nos gráficos), onde podem apresentar alguma reação compradora.

- Devido à grande depreciação dos osciladores (IFR e EL em área de extrema sobrevenda) e o grande afastamento da MME21, pode surgir um repique de alta por estes dias (até mesmo amanhã). Para uma entrada mais segura, evitando tentar adivinhar fundo (afinal, nada está tão barato que não possa ficar ainda mais...), é interessante aguardar um sinal de reversão (um candle de confirmação de fundo). Para acompanhar...

- Veja abaixo os gráficos diários de ACGU3 e JBSS3:





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terça-feira, 16 de março de 2010

COCE5 e OGXP3 – gráficos e breve comentário...

- O candle de hoje de COCE5 fechou fora das Bandas de Bollinger, que provavelmente serão forçadas a abrir no dia de amanhã; conforme comentado ontem, chamava a atenção o fato de estarem bastante estreitas. A alta de hoje de +1,11%, apesar de discreta, foi acompanhada de volume acima da média. Próximos “enroscos” nos 30,90 / 31,45 / 31,68. IFR já entrando em área de sobrecompra.



- Veja abaixo a continuação do comentário e o gráfico diário de OGXP3:


- As linhas de Fibonacci ainda exercem forte influência sobre OGXP3, que hoje subiu +1,13% com um volume menor que o de ontem; parou exatamente sobre a retração de 50% e agora tem pela frente uma resistência a vencer nos 17,30 (que coincide com os 61,8%).


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segunda-feira, 15 de março de 2010

OGXP3 – foi buscar a retração de 38,2% de Fibonacci / COCE5 – Bandas de Bollinger extremamente estreitas...

- Nova queda de -2,89% hoje, onde foi testar a retração de 38,2% de Fibonacci (possibilidade levantada ontem); caso esse suporte não segure novo movimento de queda, poderá efetuar um teste na linha de suporte dos 15,70 ou até mesmo na Linha de Retorno (LR) do canal de baixa formado. Volume ainda acima da média, mas abaixo dos dois últimos pregões.



- Veja abaixo a continuação do comentário e o gráfico diário de COCE5:


- Um ativo que chama a atenção, por estar com as Bandas de Bollinger extremamente estreitas, é COCE5. O OBV está em um nível acima dos 33,00 indicando que está havendo acumulação; o papel está em uma congestão desde o início do mês. Não custa lembrar, também, que costuma pagar excelentes dividendos anuais no final de abril. Vale acompanhar...


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domingo, 14 de março de 2010

OGXP3 – tentou romper a LTB, mas terminou retraindo até os 61,8% de Fibonacci...

- Após o ativo testar os suportes em 15,65~15,75 apresentou forte valorização nestes últimos pregões, chegando aos 18,35. Nesta sexta-feira, iniciou valorizando e rompendo a LTB iniciada em janeiro/2010; porém, não resistiu à maior força dos vendedores, que resolveram embolsar os lucros auferidos. Com isso, teve queda razoável, de -2,80%, parando exatamente sobre a retração dos 61,8% de Fibonacci (considerando o fundo nos 15,65), voltando também ao referido canal de baixa.

- Nesta semana resta observar se o papel ainda segue realizando, podendo chegar até a região dos 16,70 (38,2% de Fibo) para esboçar nova reação; contribuem para isso os osciladores, principalmente o EL, em área de sobrecompra. Outra situação possível (mas não desejável para os comprados) seria um teste na linha de suporte dos 15,70 ou até mesmo na Linha de Retorno (LR) do canal de baixa formado.

- Para seguir no movimento de alta, precisa romper com volume consistente a referida LTB e a máxima de sexta, nos 18,35, onde teria como próximo objetivo a casa dos 19,00 e, posteriormente o topo recente nos 19,55.
Um ativo que vale acompanhar de perto nesta semana...

- Veja abaixo o gráfico diário de OGXP3:



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sexta-feira, 12 de março de 2010

Artigo interessante – opinião de gestor do Credit Suisse Hedging-Griffo sobre o mercado...

Divulgação: Dinando Carramos (e-group DayTrading-br)

- Em artigo publicado na revista do Credit Suisse Hedging-Griffo (CSHG), Luís Stuhlberger, responsável pelos R$ 8 bilhões aplicados no reverenciado fundo Verde, confessa qual o seu maior sonho: prever o futuro. Apesar de muitas pessoas acharem que ele já faz isso, Stuhlberger discute as formas pelas quais toma suas decisões que, de uma certa maneira, incluem tentar antever o que vai ocorrer no mercado a partir do estudo e da observação, aliados à experiência em analisar as informações e ao contato com outras opiniões. Essas máximas levam Stuhlberger a ganhar dinheiro no Brasil e no exterior há anos - inclusive, mais recentemente, com a crise da Grécia.

- Mas ele observa que prever corretamente o futuro é apenas uma das qualidades de um gestor de patrimônio: é preciso também saber o momento de agir, ou seja, o "timing", e ter um bom instinto de sobrevivência - que inclui reconhecer quando se está errado antes de o mercado provar isso de forma desastrosa. Foi assim que ele reviu as previsões negativas para este ano.

- Segue abaixo continuação do artigo...


- Durante o Carnaval, enquanto a maioria dos brasileiros se divertia, ele passava o dia lendo relatórios e acompanhando agências de notícias para concluir que os cenários de queda forte nas commodities e na bolsa brasileira, de crise do euro e da alta do dólar no Brasil não acontecerão agora. "Por isso, resolvi reverter as estratégias de proteção que havia colocado no Verde, que incluiam vender ações de empresas de commodities e ficar comprado em dólar", disse ao Valor. Junto com a estratégia mais conservadora, foram embora também os óculos, levados por uma onda mais forte durante um fim de tarde na praia.

- No Brasil, a única coisa que preocupa Stuhlberger - e para a qual ele diz já estar protegido - é a inflação. Para o gestor, o país vive um aumento de consumo muito grande "e não temos produção para atender tudo isso". "A inflação vai ser pressionada, a importação deve aumentar, os juros vão subir, e isso vai prejudicar algumas indústrias locais", diz. Mesmo assim, ele vê que "temos muito espaço para ganho nas boas empresas voltadas para o mercado interno e em commodities."

- Stuhlberger diz que há muito tempo já sabia que o euro ia passar por dificuldades por conta das economias mais fracas da União Europeia, apelidadas de Piigs (Portugal, Irlanda, Itália, Grécia e Espanha ). "Não sabia que a Grécia estava maquiando os números, mas já sabia que esses Piigs dariam problema." Tanto que, em um fundo global do CSHG, ele apostou em "credit default swaps" (CDS) contra Portugal, Grécia e Espanha, bem antes dos comentários do fim do ano passado. Esse papel é um instrumento financeiro que permite ao comprador proteger-se do calote de um emissor. E Stuhlberger ganhou muito dinheiro com eles. "Paguei € 20 por um CDS de Portugal que hoje vale €200." A especulação foi feita, porém, com uma parcela pequena do fundo.

- O motivo da compra reforça a teoria das previsões de Stuhlberger, de observar os pequenos detalhes da economia. Ele foi a Portugal há alguns anos estudar a abertura de uma asset e não gostou do que viu. "Achei que não era viável o país manter aquela economia com uma moeda tão valorizada", diz. Assim, em lugar de abrir a empresa, ele comprou os papéis apostando nos problemas futuros do país.

- Essa capacidade de se antecipar aos fatos explica o porquê de Stuhlberger continuar como o responsável pela gestão do Verde, apesar de toda a estrutura obtida com a união com o gigante Credit Suisse. Disciplinado, ele acompanha pessoalmente todos os indicadores possíveis do Brasil e do exterior para traçar os cenários de curto, médio e longo prazos. É o preço por ter a última palavra, admite.

- Para ele, o Brasil vai continuar navegando bem na onda do mercado chinês. "Eu estava também muito pessimista com a economia americana e europeia, mas acho que não vai ser agora que os problemas vão se complicar", diz. Stuhlberger admite que perdeu dinheiro em fevereiro com a aposta de alta do dólar no Brasil. "Mas agora estou de novo sem hedge (proteção) cambial e com 30% da carteira do Verde em ações de boas empresas de consumo locais e nas principais do mercado brasileiro, incluindo as de commodities."

- A previsão do futuro depende do que você sabe, do que você vê e do que você ouve, diz Stuhlberger. E cita a visita que fez aos Estados Unidos recentemente e a visão das pessoas comprando alucinadamente. "Fica difícil falar em recessão, apesar de termos também os dados macroeconômicos para ponderar, mas é preciso ver também esses detalhes", diz. "Eu sou meio assim, leio, converso, absorvo muita coisa e já cuspo a boleta de compra ou venda", brinca. "Procuro ter uma visão macro e usar bastante a opinião de outras pessoas na área micro, nas empresas, na economia", acrescenta.

- Ele alerta que quem olha apenas o micro corre mais risco de ser pego por uma mudança brusca no cenário. E as mudanças para pior, as rupturas, em geral são muito mais drásticas e prejudiciais para o investidor, por isso o maior cuidado em antecipá-las.

- O gestor continua achando que a perspectiva de longo prazo para commodities é negativa. "Mas isso ainda não vai ser agora, nem para o petróleo nem para outras commodities." Assim, a questão é quanto esses preços podem subir antes de cair.

- A China, observa, continua com um consumo enorme, reflexo do investimento imenso em infraestrutura. "Imagine que o consumo de minério de ferro per capta na China é 30 vezes o do Brasil", diz. "E, ao mesmo tempo, o consumo de papel é mínimo", afirma, mostrando as diferenças entre o crescimento brasileiro e o chinês. Aqui a atividade é puxada pelo consumo de bens duráveis. Lá, pelo investimento em infraestrutura.

- Stuhlberger diz que não vê problemas para o Brasil no médio prazo. "O cenário político não preocupa, as commodities continuam indo bem e a dívida líquida segue baixa", diz. Não há sequer espaço para uma grande especulação eleitoral nos mercados, apesar da eleição presidencial, observa. "Não haverá grande mudança, seja quem for que ganhar", avalia.

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quinta-feira, 11 de março de 2010

$ENBR3 – evoluindo dentro de um triângulo simétrico...

  • Desde o início do ano ENBR3 está seguindo dentro de um triângulo simétrico, muito próximo de seu vértice; no caso de eventual rompimento, poderá apresentar impulsão em suas cotações, acompanhada de um volume acima da média.
  • Para acompanhar nos próximos dias...

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quarta-feira, 10 de março de 2010

$TAMM4 – configurando uma cunha descendente...

- Os papéis da TAMM4 estão sofrendo um movimento de realização desde que atingiram seu topo recente nos 43,46 neste início de ano. Estão margeando agora uma pequena linha de suporte situada nos 31,00.

- Os osciladores (IFR e EL) encontram-se bem depreciados e o ativo está abaixo das principais médias móveis de curto prazo. No entanto, verificando no gráfico diário, percebe-se que o papel está formando uma figura conhecida como cunha descendente que, apesar do nome, é uma figura altista.

- Vale acompanhar de perto o desempenho do ativo, aguardando a superação da LTB que forma a referida figura; confirmando esse movimento com volume considerável, poderá gerar uma excelente oportunidade de entrada, em que o objetivo, no rompimento da cunha, será próximo do topo alcançado em janeiro. O stop ficaria em um fechamento abaixo dos 30,65.

- Veja abaixo o gráfico diário de TAMM4:



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terça-feira, 9 de março de 2010

$TBLE3 – 18 toques na MME200 desde janeiro/2010...

- Já havia comentado em uma postagem recente sobre TBLE3, mas não deixa de ser curioso o fato de que a MME200 já foi testada dezoito vezes desde o início do ano; significa que é um forte suporte para o ativo, cuja perda poderá levá-lo até os 19,00.

- Nota-se no gráfico diário que o papel está congestionado entre essa média móvel e uma LTB iniciada nos 22,45. As Bandas de Bollinger estão ficando estreitas e logo poderemos ter uma definição mais clara da direção que o ativo poderá tomar. Caso ocorra o rompimento da LTB, terá como próximas resistências os 21,05 e os 21,86. Os osciladores estão bem aliviados...

- Veja abaixo o gráfico diário de TBLE3:



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segunda-feira, 8 de março de 2010

BVMF3 – parando sobre a MME200...

- A média móvel exponencial de 200 períodos (MME200) serviu de suporte hoje para BVMF3. Pelo gráfico diário é possível verificar que o ativo está seguindo um canal de baixa de curto prazo, necessitando vencer a LTB com um volume consistente para buscar suas próximas resistências.

- Resta acompanhar se nos próximos dias o papel apresenta alguma reação compradora, ou segue mais abaixo em um teste da linha de retorno (LR) do referido canal. Próximos suportes importantes estão traçados no gráfico...

- O Ibovespa ficou indefinido hoje, faltando uma confirmação do OCOI; por hora, persiste também a possibilidade de formação de uma cunha ascendente, que é uma figura de baixa. Muito cuidado nessa hora...

- Veja abaixo o gráfico diário de BVMF3:



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domingo, 7 de março de 2010

Mercado de ações - semana interessante, e alguns papéis para acompanhar...

- A semana que passou foi positiva para os mercados acionários mundiais; os dados econômicos divulgados nos EUA, principalmente, agradaram e surpreenderam positivamente os analistas, assim como a situação da Grécia, que estava preocupando o mundo, foi minimizada, ao menos por enquanto.

- No mercado interno não houve muitas surpresas, e acabou seguindo o otimismo e o desempenho dos mercados norte-americanos. A entrada de capital estrangeiro neste mês de março sem dúvida está amparando novas altas para o Índice, que está subindo com volume consistente.



- Ao fechar na sexta acima dos 68.800 está “autorizado” a efetuar um teste próximo dos 70k, podendo até mesmo buscar o topo recente nos 71k; além disso, está configurando um Ombro-Cabeça-Ombro Invertido (OCOI), necessitando, para isso, romper a Linha de Pescoço (veja no gráfico).



- Segue abaixo a continuação do comentário e os gráficos de alguns ativos:


- Apesar de todo otimismo que está imperando nestes últimos pregões, contudo, há que se tomar certas precauções. Ao se aproximar de resistências importantes, principalmente as que estão próximas aos topos, há o risco de não vencê-las e, com isso, sofrer forte realização testando seus suportes mais próximos e significativos. Observando os gráficos, nota-se que no diário o IFR e o EL já estão em área de sobrecompra; porém, no semanal, ainda há espaço para mais altas.



- Com isso, é interessante acompanhar de perto a evolução do mercado, aproveitando as oportunidades de compra mas, ao mesmo tempo, se cercando de cuidados para não adquirir um ativo quando este está no topo, podendo amargar prejuízos ou necessitando ficar “preso” ao papel até que recupere a sua cotação...

- A respeito da enquete do Blog, sobre o que cada um espera do Ibovespa para o 1º semestre de 2010, verifica-se que a maioria dos votos (56%) se referiu a uma congestão entre o suporte nos 60k e a resistência do topo histórico nos 73k. Reflete certa cautela dos participantes, e é algo referendado por alguns analistas do mercado, que esperam melhor desempenho do IBOV no 2º semestre do ano. O meu agradecimento a todos que participaram e deixaram sua opinião, que é sempre significativa.

- Para esta semana, nos EUA, a agenda concentra indicadores de grande relevância para o mercado. Os maiores destaques são os números de vendas a varejo de fevereiro e balança comercial de janeiro. Ainda conta com estoque de empresas, orçamento mensal e a pesquisa de confiança do consumidor de Michigan. Na Europa, uma agenda de pouco indicadores, mas de grande peso. Os principais destaques serão as divulgações das produções industriais da França, Alemanha, Reino Unido e a Zona do Euro. E ainda, o relatório mensal do Banco Central Europeu e a pesquisa Sentix de confiança do investidor.

- Alguns papéis que julgo interessante acompanhar esta semana (gráficos abaixo):
- POSI3, CSAN3, BISA3: osciladores (IFR e EL) depreciados podendo gerar uma oportunidade de entrada;
- INPR3: chegou a emplacar boa alta na sexta, mas sentiu certa realização; está margeando um suporte importante;
- MAGG3: sofreu forte realização na sexta, mas teve uma reação impressionante ao final do pregão, apresentando volume bem acima da média;
- OGXP3: forte alta nesta sexta-feira com volume consistente; acima dos 16,83 arma um pivot de alta.









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quinta-feira, 4 de março de 2010

INPR3 – possível reação...?

- INPR3 vem seguindo um canal de baixa iniciado em setembro/2009. Atingiu seu topo recente nos 4,76, mas desde então iniciou um movimento de realização que chegou à mínima nos 3,01; por hora está servindo de suporte ao ativo, sendo que no dia de hoje, ao tocar nessa linha de suporte (que coincide com a Linha de Retorno do canal de baixa) apresentou boa reação, com valorização de +1,96%.

- Uma entrada mais segura seria ao romper os 3,23, com o primeiro objetivo situado nos 3,40. O stop ficaria em um fechamento abaixo dos 3,00. Para acompanhar...

- Veja abaixo os gráficos diários (curto e médio prazo) de INPR3:






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quarta-feira, 3 de março de 2010

Sugestão de 16 corretoras para Carteira de Ações em março/2010

- Veja a seguir as carteiras de ações da Bolsa de Valores indicadas por 16 corretoras (Bradesco, BTG Pactual, SLW, Socopa, HSBC, Planner, Souza Barros, Spinelli, Citi, Geração Futuro, Safra, Itaú, Link, XP Investimentos, WinTrade e Amaril Franklin) para março/2010:

- Fonte: Corretoras, Portal Exame e Infomoney



- Veja abaixo as carteiras recomendadas das Corretoras SLW, Socopa, HSBC, Planner, Souza Barros, Spinelli, Citi, Geração Futuro, Safra, Itaú, Link, XP Investimentos, WinTrade e Amaril Franklin:
















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terça-feira, 2 de março de 2010

PETR4 – rompendo resistência importante...

  • Após cumprir o objetivo do OCO na casa dos 30,00, PETR4 apresentou boa recuperação em fevereiro e rompeu importante resistência (seria interessante aguardar uma confirmação amanhã...) nos 35,05 e agora está configurando um OCOI. É certo que o volume poderia ser melhor; de qualquer forma, a MMe9 está cruzando a MMe21 indicando forte possibilidade do ativo seguir com o movimento de alta. As resistências mais significativas estão marcadas no gráfico diário.
  • Não custa lembrar que amanhã teremos a divulgação dos dados do Livro Bege nos EUA, o que poderá causar muita instabilidade nos mercados. Para acompanhar...

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segunda-feira, 1 de março de 2010

OGXP3 – em princípio, confirmando fundo...

- Após uma queda considerável, desde que chegou próximo de testar os 19,00, OGXP3 apresentou boa valorização no dia, com +3,61% e um volume levemente superior à última sexta-feira.

- Considerando que fechou acima do valor do último pregão, está confirmando fundo (é claro que tudo depende do desempenho do mercado, amanhã...). Tem alguns “enroscos” pela frente nos 16,84 / 17,50 / 17,95. Stop em um fechamento abaixo dos 15,75. Para acompanhar...

- Veja abaixo o gráfico diário de OGXP3:



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